Ethereum will become the main asset for investors

Ethereum will become the main asset for investors in 2021

Ether’s potential far exceeds that of Bitcoin: the community is finally starting to realise the true value of ETH

In the second half of the 2020s, we saw growing interest in cryptocurrencies from institutional investors of Bitcoin Machine and big money: however, the public’s focus was on Bitcoin (BTC). Today we will see why Ether (ETH) is a more attractive asset and should become the „first cryptocurrency“ for every investor.

To start with, some numbers: the growth of ETH since its March 2020 low, after the coronavirus-induced market crash, has been 1,200%, while BTC has grown „only“ about 700%. Of course, compared to Bitcoin’s high above $40,000, Ether’s rally to $1,400 doesn’t seem that impressive. But what is more important to an investor: good numbers and records, or high profits?

There are very solid reasons to believe that Ether will continue to rise in price in 2021 and bring more profit to investors than the „most popular cryptocurrency“, Bitcoin.

Demand among developers

Ethereum is the number one platform for building blockchain projects and launching decentralised applications. The chart below shows the number of unique ERC-20 tokens exchanged during the first few years since the launch of the Ethereum network. Despite the fact that the rate of expansion of the blockchain startup market has slowed down since the bursting of the ICO bubble in 2018, their total number is still growing.

Moreover, despite the fact that Ethereum has several competitors, such as Tron, Polkadot, Cardano, Cosmos and Tezos, Vitalik Buterin’s platform continues to be a leader in this sector.

Transaction volume is growing

During 2020, more than $1 trillion worth of transactions were recorded on Ethereum’s blockchain. These figures even surpass those of payment giants such as PayPal, which is used by more than 350 million users; PayPal’s average volumes generally do not exceed $200 billion per quarter.

Also, keep in mind that each transaction generates network fees paid in ETH. And since network growth rates are still high, we can expect a continuation of ETH’s „bullish“ trend. In any case, interest in cryptocurrencies is increasing, as are the number of active wallets, the number of transactions on the network and the average transaction size.

The development of the DeFi sector

Despite Bitcoin’s leadership in the cryptocurrency market, Ethereum remains the leader of the nascent decentralised finance sector. Following a boom in popularity in the summer of 2020, DeFi lending and staking projects continue to grow, attracting new investment.

Jak polityka pieniężna i dewaluacja dolara napędzają instytucjonalny interes w Bitcoinie

W drugiej połowie 2020 roku inwestorzy instytucjonalni zaczęli coraz bardziej interesować się bitcoinami. Coraz więcej inwestorów ogłasza, że część swoich rezerw gotówkowych lub część swojego funduszu przeznaczyło na bitcoin.

Najważniejszym z nich z pewnością jest Michael Saylor ze swoją firmą MicroStrategy, która na dzień dzisiejszy posiada 70.470 bitcoinów. Innym ważnym wydarzeniem była firma MassMutual Life Insurance Company, która przekształciła część swojego funduszu w bitcoin. Szczególnie ten ostatni przykład nadał Bitcoinowi znacznie większą legitymację jako instytucjonalnemu aktywowi inwestycyjnemu. Firma ubezpieczeniowa, która uważa, że Bitcoin jest wystarczająco bezpieczny, aby inwestować w grę, jest zmiennikiem, ponieważ ta branża jest zwykle znana z bardzo konserwatywnych strategii inwestycyjnych.

Wydaje się, że napływ instytucjonalnych pieniędzy stał się mechanizmem samonapędzającym się. Sam Grayscales Bitcoin Trust zwiększył swoje udziały w bitcoinach o ponad 66% z 365.090 w dniu 9 czerwca 2020 do 607.270 bitcoinów w dniu 28 grudnia 2020, na bybt.com. W pojawieniu się na „Squawk Box“ CNBC, Michael Sonnenshein, dyrektor zarządzający Grayscale, powiedział, że widzi wpływy, które są sześciokrotne w stosunku do ubiegłego roku na swojej platformie i że rodzaj inwestorów zmienił. Niektórzy z największych inwestorów inwestują obecnie w Grayscale i to oni utrzymują Bitcoin w perspektywie średnio- i długoterminowej.

O ile można zaobserwować efekt domina dla inwestorów instytucjonalnych, to jaki jest nacisk na to? Dlaczego ci inwestorzy widzą potrzebę przekształcenia części swojego kapitału w bitcoin revolution? Saylor często mówi o potrzebie konwersji rezerw gotówkowych firmy na bitcoin w celu ochrony jej bilansu przed malejącą wartością w walutach fiat, a w szczególności dolara amerykańskiego (USD), który zdeprecjonował się w tym roku w stosunku do innych walut (co zostanie pokazane w dalszej części tego artykułu).

W poprzednim artykule stwierdziłem, że wyszukiwanie w Google USD jest silnie związane z wyszukiwaniem Bitcoinów i postawiłem hipotezę, że wpływ dewaluacji dolara jest bardziej bezpośrednio odczuwalny przez ludzi i że prowadzi to do wzrostu zakupów Bitcoinów.

USD stracił na wartości w stosunku do innych głównych walut w ogóle. Widać to na przykładzie indeksu USD (DXY), który zawiera koszyk następujących sześciu kursów walut: EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCAD, USDSEK i USDCHF.

Jedną z przyczyn tego potencjalnie jest bezprecedensowa ekspansja monetarna Banku Rezerwy Federalnej. Jednak nie tylko Fed rozszerzył w tym roku swój bilans – zrobiły to również banki centralne, jak Europejski Bank Centralny (EBC), i inne czynniki, dlatego warto przyjrzeć się DXY, na który wpływ mają wszystkie te czynniki. Istotnym czynnikiem są również zmiany w światowym krajobrazie monetarnym, co zostało przedstawione w doskonałym artykule „The Fraying of the US Global Currency Reserve System“ Lyna Aldena. W związku z tym warto przyjrzeć się rozwojowi DXY w stosunku do ceny bitcoin.

Przed przyjrzeniem się relacji indeksu USD z ceną Bitcoin’a, przyjrzyjmy się najpierw bilansowi Fed i cenie Bitcoin’a. W związku z tym warto przyjrzeć się rozwojowi DXY w stosunku do ceny Bitcoin’a. Ta relacja jest pokazana na rysunku 1.

Cena Bitcoinu i wielkość bilansu Fed wydają się być nieco powiązane. Jednak cena nie podąża bezpośrednio za rozwojem bilansu w pierwszej połowie roku.

Widać to również na przykładzie współczynników korelacji w Tabeli 1. W całym okresie obie zmienne są skorelowane o 47,65 procent, podczas gdy w pierwszej połowie roku jest to tylko 6,20 procent i w drugiej połowie roku silnie wzrosła do 86,41 procent. Bardzo podobny obraz wyłania się w tym roku dla zasobu pieniężnego M1 i M2.

Podczas gdy M1 wzrósł o ponad 65 proc., M2 wzrósł o prawie 26 proc. Zależność między zmiennymi pieniężnymi a ceną bitcoinów wydaje się istnieć, ale nie wydaje się być tak silna jak w przypadku DXY.

W ciągu całego roku, wartość DXY wykazuje silną negatywną relację z ceną Bitcoinu (patrz tabela 1). Jest ona znacznie wyższa w porównaniu z pozostałymi dwoma zmiennymi. Ma to sens, jeżeli weźmiemy pod uwagę fakt, że dolar amerykański nie tylko stracił na wartości w stosunku do innych walut z powodu polityki pieniężnej, ale również z powodu innych mechanik w grze. Dlatego właśnie malejąca wartość dolara amerykańskiego w stosunku do innych walut wydaje się być bardziej odpowiednią zmienną.

Patrząc na wykres 2, DXY śledzi cenę bitcoinów zaskakująco dobrze. Wydaje się, że dzieje się tak głównie w drugiej połowie roku po tym, jak 22 lipca 2020 roku cena DXY spadła poniżej 95. Wydaje się to również zbiegać w czasie ze wzrostem zainteresowania instytucjonalnego w lipcu i sierpniu. Co ciekawe, DXY wydaje się być pozytywnie powiązany z ceną bitcoin w pierwszej połowie roku, gdzie cena DXY mieściła się głównie w przedziale od 95 do 100.

Patrząc jednak na tę korelację, już w pierwszej połowie roku była ona ujemna (-0,4015). W drugiej połowie roku wzrosła ona tylko o współczynnik -0,8253. Podczas gdy wartość dolara nie była tak ważna w pierwszej połowie roku, podział wartości wydawał się spychać inwestorów poza krawędź, a tym samym zwiększał jej znaczenie dla ceny bitcoinu.

Podczas gdy powyższe relacje są tylko korelacjami, relacja ta wydaje się być jednak silna i jako narracja wydaje się być istotnym motorem zainteresowania instytucji. Niezależnie od tego, co myślisz o tym, która z tych zmiennych skutecznie popycha instytucje do Bitcoinu, polityka pieniężna i malejąca wartość walut fiat wydaje się być na czele.

Wygląda na to, że luźne warunki monetarne się utrzymają i, jak wyjaśnia Alden we wspomnianym artykule, tendencja spadkowa wartości dolara amerykańskiego w stosunku do innych walut będzie się prawdopodobnie utrzymywać w przyszłości. Przy niedźwiedzimych perspektywach USD w stosunku do innych walut, dewaluacji walut w stosunku do twardych aktywów, bezprecedensowej interwencji monetarnej, która wydaje się tu pozostawać i efektu domina w grze, oczekuje się, że w 2021 roku coraz więcej inwestorów instytucjonalnych zamieni FOMO w bitcoin. W sumie, to jest bycze dla bitcoin.

O bilionário Chamath Palihapitiya diz que o Bitcoin ultrapassará $200.000

O capitalista de risco bilionário Chamath Palihapitiya pensa que Bitcoin está a caminho de um preço de 200.000 dólares.

Palihapitiya, o fundador e CEO da Social Capital, diz em uma nova entrevista à CNBC que Bitcoin está a caminho das alturas meteóricas à medida que as pessoas percebem que Bitcoin pode oferecer-lhes seguros em uma sociedade política e economicamente instável.

„Você pode tocar o clipe em 2012 e 2013 quando estava a 200 dólares e todos estavam rindo de mim na CNBC toda vez que eu falava sobre Bitcoin?

Para onde está indo? Provavelmente vai para $100.000, depois $150.000 e depois $200.000″.

Palihapitiya diz que as propriedades de Bitcoin como um bem escasso que em grande parte não está relacionado com a macroeconomia continuarão a alimentar seu crescimento em meio à crescente incerteza econômica, embora o momento de sua previsão seja desconhecido.

„Em que período? Não sei – cinco anos, dez anos, mas está indo para lá, e a razão é que cada vez que você vê tudo isso acontecendo, isso apenas lembra que… nossos líderes não são tão confiáveis e confiáveis como costumavam ser. E assim, por via das dúvidas, precisamos realmente ter algum tipo de seguro que possamos manter sob nosso travesseiro que nos dê algum acesso a uma sebe não correlata.

O capitalista de risco, que também atua como presidente do conselho da Virgin Galactic, diz ter comprado 1 milhão de BTC nos primeiros tempos do ativo criptográfico por cerca de 80 dólares por moeda.

Ele não confirmou se ainda possui ou não tudo isso. No momento da publicação, esse BTC vale mais de 37,5 bilhões de dólares.

199.999.980 XRP Enviados para a Coinbase Enquanto Comerciantes de Bitcoin movimentam quantias maciças de BTC

Um monte de XRP está indo para a Coinbase enquanto os comerciantes de Bitcoin giram quase meio bilhão de dólares de BTC.

De acordo com o rastreador de baleia criptográfico na cadeia Alerta, um grande portador de XRP acabou de enviar $199.999.980 XRP de uma carteira desconhecida para a troca criptográfica Coinbase.

De acordo com a Bithomp, a baleia recebeu originalmente o XRP de quase 200 milhões de dólares em 30 de dezembro em vinte transações de 10 milhões de XRP cada.

O proprietário do cripto poderia estar procurando vender o XRP no mercado aberto ou confiando na empresa para armazenar os ativos para guarda.

Os comerciantes de criptografia também estão rastreando duas enormes sacolas de BTC que estão em movimento. No final da terça-feira, uma carteira desconhecida recebeu 3.201 BTC no valor aproximado de US$111,6 milhões. Essa carteira enviou a maioria dos 3.201 BTC para outra carteira desconhecida no final da quarta-feira em sua segunda transação registrada.

Ao mesmo tempo, uma baleia Bitcoin separada e desconhecida enviou 3.296 BTC no valor de $115,6 milhões para uma carteira não identificada.

O destinatário logo enviou a enorme soma de BTC para mais uma carteira desconhecida, de acordo com Blockchain.com.

Aqui está um olhar sobre as maiores transações de BTC para chegar ao livro-razão nas últimas 24 horas ou assim.

  • 1.000 BTC no valor de $33,8 milhões enviados de uma carteira desconhecida para outra
  • 1401 BTC no valor de $48,1 milhões enviados de Xapo para Huobi.
  • 800 BTC no valor de $27,7 milhões enviados da Coinbase para Bitstamp
  • 882 BTC no valor de US$ 30,9 milhões enviados de uma carteira desconhecida para a Coinbase
  • 1.000 BTC no valor de $36,9 milhões enviados pela Huobi para Bitstamp.